Как работает овернайт (overnight)

Что значит «овернайт»

Термин происходит от английского слова «overnight». Дословно оно переводится как «через ночь». Более осмысленный вариант звучит как «до утра» или «на ночь». В биржевой среде данное понятие обозначает процедуру, когда некое лицо передает посреднику на одну ночь собственные активы, например, ценные бумаги. На следующий торговый день должник возвращает активы их первоначальному держателю.

Выгода заимодателя в том, что за передачу в пользование собственных активов он получает некоторый процент. Как правило, сроки, гарантии, условия и размер оплаты за услуги прописываются в тарифе или документации на открытие брокерского счета.

Процедура и условия передачи, возврата и уплаты процентов регулируются договором на обслуживание. В некоторых случаях для того провести овернайт, участники процесса могут заключить дополнительное соглашение к существующему договору.

Зачастую в договоре на открытие брокерского счета опция овернайта уже прописана. По умолчанию она отключена в личном кабинете пользователя, однако ее можно активировать вручную.

Встречаются случаи, когда услуга включена с самого начала. Поэтому следует внимательно ознакомиться с условиями тарифа и кабинетом пользователя в программе, через которую ведете торговлю.

Зачем посреднику брать бумаги на ночь

В роли посредника выступает сама брокерская компания. Она берет у своих клиентов ценные бумаги и передает их в долг другим участникам биржевой торговли. Как правило, конечными «должниками» являются трейдеры и прочие спекулянты. За услугу посредник (брокер) взимает плату, а владелец ценных бумаг получает от нее оговоренный процент. Подобные сделки порой называют РЕПО.

Операции overnight востребованы из-за разницы часовых поясов. Биржи в разных частях света работают по-разному. Так, когда торговля на российском рынке закрывается, в США площадки открывают сессии. В результате трейдеру доступны постоянное участие в торгах и дополнительные стратегии для извлечения дохода.

Читайте также Что такое РЕПО

Особенности опции овернайт

Обратите особое внимание на то, что операции овернайт — это подключаемая опция. Клиент брокера имеет возможность разрешить или запретить передачу в долг своих активов. Обычно «переключатель» услуги расположен в личном кабинете пользователя. В некоторых случая применяется другая форма взаимодействия, например, обращение в техподдержку.

После получения доступа к бумагам клиента брокер имеет право управлять ими по собственному усмотрению. Главной его обязанностью является возврат активов на счет владельца до начала следующей торговой сессии.

Важно! Сделки овернайт встречаются не только на бирже, но и в банковской сфере. Обычно это кредит или депозит на одну ночь или выходные. Более того, через овернайт ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам на сутки. На следующее утро они получают деньги и проценты обратно.

Овернайт в банковской сфере

Стоит отдельно упомянуть краткосрочные займы, которые предоставляют банковские организации своим клиентам и другим банкам. Поговорим о двух услугах.

Что такое депозит овернайт

Банковский депозит означает внести деньги под процент на определенный срок. В нашем случае средства передаются на один день. Услуга позволяет за сутки заработать на процентах.

Краткосрочные депозиты встречаются во многих российских банках, например, Сбербанк, Альфа-банк, Тинькофф и прочие. Обычно внести деньги разрешается до 16.30 часов текущего дня, если клиент согласен со всеми условиями. Далее следует подписание соглашения и передача средств.

На следующий день банк возвращает деньги с начисленными процентами. При этом изменить дату возврата займа овернайт невозможно. За нарушение сроков и условий банку грозит наказание штрафом. Проще говоря, забрать средства раньше или оставить еще на сутки и заработать больше процентов не получится.

Что такое кредит овернайт

Если одна сторона вносит депозит на одну ночь, то второй участник сделки оформляет краткосрочный кредит. Для этого заемщик должен подготовить документы, которые подтвердят его платежеспособность и положительную кредитную историю. При соответствии требованиям он получает доступ к кредитам overnight.

На следующий день после получения кредита заемщик обязан вернуть деньги. Если дата возврата выпадает на выходной или нерабочий день, то она переносится далее, на ближайший рабочий день. Коммерческие банки тоже имеют возможность оформить однодневный кредит, но уже у Центрального банка страны.

Обратите внимание! Ставка по кредиту овернайт в разных банках отличается. При этом она всегда базируется на ключевой ставке Центрального банка. Помимо всего прочего выделяют эталонные ставки. Например, на российском рынке это RUONIA, что расшифровывается как «ruble overnight index average». Индекс отражает стоимость денег для банков.

Плюсы и минусы овернайта

Рассмотрим преимущества и недостатки краткосрочного кредитования на бирже. О них следует знать перед подключением опции.

Риски сделок овернайт для владельца бумаг

Для начала отметим, что купленные ценные бумаги являются собственностью их владельца. Запись о факте владения и количестве активов хранится в депозитарии и регистраторе. Без согласия самого владельца брокер и прочие структуры на бирже не имеют права распоряжаться ценными бумагами.

Соответственно, передача активов посреднику — добровольная процедура. Если брокерская компания столкнется с банкротством, то никто не вернет заимодателю долг. Вероятность банкротства за одну ночь мала, однако на рынке всегда присутствуют системные и рыночные риски.

Если компания (в нашем случае брокер) объявляется себя банкротом, то в процедуре ликвидации учитываются выплаты по долгам. Вопрос состоит в том, хватит ли у организации имущества и денег для покрытия задолженности.

Важно! Среди других важных недостатков стоит отметить отсутствие страхования на фондовом рынке, высокий минимальный порог для капитала и небольшие проценты. Поэтому на крупную конечную доходность стоит рассчитывать, если у вас портфель на несколько сотен тысяч рублей.

Преимущества овернайт

Для инвесторов и трейдеров на бирже торговля «overnight» позволяет извлекать дополнительный доход. Собственники активов получают пассивный заработок, выдавая бумаги в долг. Овернайт для спекулянтов физических лиц — возможность торговать активами, взятыми в долг, в том числе на биржах в других странах. Таким образом, они увеличивают продолжительность своего торгового дня и объем капитала.

Овернайт для юридических лиц более выгоден. Предприниматели и компании прибегают к краткосрочным кредитам, если им требуется быстро найти крупную сумму на короткий срок. Также они используют свободный капитал для заработка на процентах.

Плюсы	Минусы
Возможность зарабатывать активно или пассивно 24/7	Невысокая процентная ставка овернайт
Размещение средств доступно в любой валюте	Наличие минимального порога
Отсутствует верхний потолок взноса	Отсутствие страхования

Частые вопросы

Какова ставка кредита овернайт?

Как правило, по депозитам и кредитам на одну ночь процент невысокий. Кредиты overnight существуют не столько для получения дохода с заемщика, сколько для поддержания банковской системы.

Что влияет на доходность?

Доход от участия в овернайт-сделке зависит от двух характеристик: вид ценной бумаги и ее качество. Наиболее высоким спросом пользуются акции, хуже — облигации. Под качеством понимают ликвидность. На рынке популярны «голубые фишки».

Как часто разрешается выдавать бумаги «в долг»?

Желающих заработать на краткосрочной передаче активов в долг достаточно. В целом, стоит рассчитывать на одну сделку в 7-9 дней.

Бывает ли овернайт дольше одной ночи?

Да, если за датой сделки следует выходной день. Тогда операция оформляется до ближайшего рабочего дня.

Заключение

Финансовые операции с деньгами овернайт — в пределах одной ночи — становятся действительно прибыльными лишь для держателей крупных капиталов и портфелей. Чаще всего ими оказываются институциональные инвесторы, банки, крупные компании и физические лица с большими сбережениями.