Фондовый рынок: что это
Чтобы раскрыть понятие фондового рынка, предлагаем идти от большего к меньшему. Существует биржа, например, Московская. По сути это огромная торговая площадка с разными отделами. У отделов отличается товар: где-то торгуют ценными бумагами, в другом месте — фьючерсами и опционами, в третьем — валютой. При желании вы можете даже приобрести бочку нефти. Каждый сектор имеет свой вид актива (товара).
Функции фондового рынка — торговля ценными бумагами. Иногда этот сектор называют «рынок ценных бумаг», но там тоже не все так однозначно, об этом чуть позже.
Проще всего представлять фондовый рынок в прямом смысле местом для торгов. Однако стоит учитывать, что в век цифровизации торговля ведется во многом в сети интернет. Приобрести и продать акции сейчас можно через мобильное приложение, торговый терминал на компьютере или через брокера, которого вы никогда не видели. В то же время классические биржи с мониторами и маклерами в рубашках еще никуда не делись.
Фондовый рынок присутствует в каждой экономически развитой стране, где имеется биржа. Последняя включает в себя ценные бумаги компаний, которые их выпускают, и это логично. Например, фондовый рынок Китая во много занят китайскими компаниями. В то же время торговля ценными бумагами глубоко вплелась в мировую экономику и стала глобальным явлением. Именно поэтому рынок ценных бумаг в России дополняется иностранными компаниями, акции которых может купить каждый желающий.
Чем отличаются рынок ценных бумаг и фондовая биржа
Мы уже сказали, что рынок ценных бумаг — это часть фондовой биржи. Однако это не вся разница.
Биржа не просто площадка, на которой располагается фондовый рынок. Это организация, которая создает условия для возможности торгов и следит за соблюдением прав всех участников процесса. Вся инфраструктура рынка ценных бумаг находится в зоне ответственности биржи.
Деятельность фондовых бирж направлена на контроль рынков: фондового (акции, облигации, паи), срочного (фьючерсы, опционы), валютного (иностранная валюта), денежного (депозитно-кредитные операции), драгоценных металлов и товарного.
Рынок ценных бумаг предоставляет возможность участникам на организованном рынке совершать сделки с ценными бумагами. Торги производятся в рамках законов спроса и предложения, и принцип работы биржи — сделки по справедливой рыночной цене.
Существуют несколько видов. Ниже представлены основные:
1. Биржевые и внебиржевые. О первых мы уже сказали, — они находятся под контролем биржи, которая регламентирует их работу. Вторые менее централизованы, менее прозрачны, но на них проводятся те же операции, у них та же структура и те же участники. Вместе две площадки формируют единый рынок ценных бумаг. Однако в данной надстройке мы сейчас не нуждаемся, поэтому будем использовать эти два понятия как синонимы.
2. Особенности фондового рынка по характеру движения ценных бумаг: первичный и вторичный. В первом случае ценные бумаги впервые размещаются на фондовой бирже. У частного инвестора есть возможность поучаствовать в такой операции. Во втором случае покупка активов более распространена, так как на нем приобретаются обращающиеся ценные бумаги.
3. По виду ценных бумаг.
4. И другие.
Участники фондового рынка
Мы упомянули участников сделок. Давайте рассмотрим, кто участвует в торговых операциях. Структура фондового рынка включает в себя не только отношения «купить-продать».
Эмитенты выпускают ценные бумаги для продажи. Этим занимаются коммерческие компании, государство в лице Министерства финансов, а также региональные органы власти.
Инвесторы и трейдеры приобретают ценные бумаги эмитентов. Купил актив — стал инвестором. Им может стать любой человек, статус неквалифицированного инвестора доступен каждому. Однако в большинстве случаев для инвесторов торговля доступна через посредника, которым выступает брокер.
Брокер — это профессиональный участник биржи, который предоставляет инвестору доступ к торгам, а также приобретает и продает по его поручению активы. Все операции инвестор проводит через него, за что брокер получает комиссию.
К профессиональным участникам относятся также управляющие компании (УК). Они руководят фондами, ПИФами и, в отличие от брокера, сами решают, во что вложить деньги. Отметим и доверительных управляющих, к которым обращаются инвесторы. Последние передают доверительным управляющим свои средства, чтобы те их грамотно вложили для получения дохода.
За соблюдением прав обеих сторон сделки следят депозитарии, регистраторы и клиринговые компании. Первые хранят данные о владельцах и чем они владеют, вторые выполняют те же функции, но для эмитента, третьи ведут взаиморасчеты в сделках.
Все профессиональные участники должны иметь лицензию. Отследить ее наличие можно на сайте ЦБ РФ. Центральный банк также является участником фондовой биржи и выступает главным регулятором для всех вышеуказанных.